唐山银行代销基金产品风险评价方法及说明

根据相关法律法规，基金销售机构在销售基金和相关产品的过程中，应该根据客户不同的风险承受能力销售不同风险等级的产品。为此，需要对代销公募基金风险进行评价。唐山银行聘请独立第三方评级机构北京济安金信科技有限公司对我行代销基金产品进行风险评价，评价方法及说明如下。

（一）基金产品风险评价以基金产品风险等级来具体反映，基金产品风险包括以下五个等级：

R1-低风险等级；

R2-中低风险等；

R3-中风险等级；

R4-中高风险等级；

R5-高风险等级。

（二）基金的定性风险评估

1.基金分类

根据基金的投资标的、投资范围和投资风格，将市场上已有的基金产品分为货币型基金、纯债基金、一级债基金、二级债基金、混合型基金、股票型基金、封闭式基金、指数型基金、QDII基金、基金中基金十大类。

（1）货币型基金

指以货币市场工具为投资对象的一种基金，其投资对象期限在一年以内，包括现金、期限在一年以内（含一年）的银行短期存款、债券回购、中央银行票据、同业存单、剩余期限在 397 天以内（含397 天）的债券、非金融企业债务融资工具、资产支持证券及其他具有良好流动性的货币市场工具。

（2）纯债基金

指投资对象仅限于固定收益类金融工具，不参与股票投资的债券基金。

（3）一级债基金

指可参与一级市场新股申购，可持有因可转债转股所形成的股票，股票派发或可分离交易可转债、分离交易的权证等资产的债券基金；

（4）二级债基金

指可适当参与投资二级市场股票以及中国证监会允许基金投资的权证等其它金融工具，也可参与一级市场新股申购的债券基金；

（5）混合型基金

投资于股票、债券、货币市场工具或其他基金份额，并且股票投资和债券投资的比例不符合《证券投资基金运作管理办法》第三十条第（一）项、第（二）项、第（四）项规定的，为混合基金。

（6）股票型基金

80%以上基金资产主动投资于股票的非指数型基金产品为股票型基金。对于在选股或择时方面进行优化的指数增强型基金归入股票型基金。

（7）封闭式基金

采用封闭式运作或封闭运作周期在1年以上的定期开放式权益类基金。对于分级产品、以绝对目标收益作为主要投资策略的产品，则按照开放式基金进行分类。

（8）指数型基金

以标的股票指数为主要跟踪对象进行指数化投资运作的，完全被动复制指数的基金、ETF及ETF联接基金。

（9）QDII基金

合格境内机构投资者（Qualified Domestic Institutional Investors）是指根据《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》募集设立的基金。

（10）基金中基金

根据其投资的风险收益特征进一步细分为：

①稳健型FOF

将80%以上的基金资产投资于其他公开募集的基金份额，且投资于权益类资产的比例上限不高于30%；

②平衡型FOF

将80%以上的基金资产投资于其他公开募集的基金份额，且投资于权益类资产的比例上限高于30%但不高于60%；

③积极型FOF

将80%以上的基金资产投资于其他公开募集的基金份额，且投资于权益类资产的比例上限高于60%。

2.基金定性风险等级划分

由于各类型基金的收益风险特征不同，往往是高收益伴随着高风险，低收益伴随着低风险。划分结果见下表1中列示，共划分5个等级：R5、R4、R3、R2、R1，基金定性风险逐次降低。

表1 各类基金定性风险等级划分

风险属性	基金范围
R5	1.主要投资于原油、商品期货等资产的QDII基金；2. 私募股权基金；3. 私募创投基金
R4	1.主要投资于贵金属、商品期货、房地产等另类资产作为主要标的资产的各类型基金（非QDII基金）；2.主要投资于权益类资产的QDII基金（包括主动投资产品及被动投资的指数型产品）；3.主要投资于科创主题或科创板个股的权益类基金（包括主动投资产品及被动投资的指数型产品）；4.主要投资于创业板的权益类基金（包括主动投资产品及被动投资的指数型产品）；5. 主要投资于北交所上市个股的权益类基金
R3	1. 普通混合型基金；2. 普通股票型基金；3. 跟踪股票指数的普通指数型基金；4.普通封闭式基金；5. 各类型可转债基金及跟踪可转债指数的指数型基金；6. 以固收类资产为主要投资标的的QDII基金；7.基金中基金（FOF）,包括稳健型FOF 、平衡型FOF和积极型FOF；8. 基础设施REITs
R2	1. 纯债型基金（可转债基金除外）；2. 一级债基金（可转债基金除外）；3. 二级债基金（可转债基金除外）；4. 跟踪债券指数（可转债指数除外）的指数型基金
R1	1. 货币型基金

各类基金产品主要定量风险评估指标如下：